侯浪頭

十日均線操作法

AIC=(近10日高-近10日低)*0.618 + 近10日低 (紅線)
LIC=(近10日高-近10日低)*0.382 + 近10日低 (綠線)

在AIC之上稱為多方區塊 - AIC及LIC 為支撐
在LIC之下稱為空方區塊 - AIC及LIC 為壓力
在AIC-LIC之間稱為整理區塊 - AIC為壓力 LIC 為支撐

十日均線操作法 關於順勢操作的討論，讓我想起《十日均線操作法》這篇文章，該文成文於1997年，這篇文章仍被流傳與珍藏。

十日均線操作法
（一）十日均線法的提出
筆者曾在股海搏殺多年。心有感觸。茲發表一些意見，供各位參考。
1。小股民少參與股市
筆者每逢知道親朋好友初涉股市，總是奉勸他們不要涉足。無他，因爲中國小股民的錢實在太容易賠了。每次我發現已經百分之百需要出貨時，仍然有許多小股民在接貨。這些人必然都成爲套牢一族。職業炒手與業餘股民無論從心理和技術比較均不在一個檔次，小股民焉能不敗。
2. 不要相信股評
相信許多朋友都同意，跟著股評做股票不可能賺錢。筆者從不寫股評，主要是不想*人和浪費別人時間筆者的一些朋友和同事做股評，有的還相當有名。據我觀察，來來去去都是些“逢高出貨，逢低吸納”之類的廢話。
真正具備炒手素質的極少。偶有幾個高手又多半在替大機構炒股。由於利益衝突，關鍵時刻就很難期望他們給你說真話。

3.當前策略
上上策：金盤洗手一段時間，多幹點正事，股市不是唯一門路。等候下一波牛市。這是炒手的最高境界。
上策： 精研技術，只做中級行情。
中下策：勤抄底，做反彈。

4.幾點炒股竅門。
基本面與技術面。
在中國，技術面爲主，基本面爲輔。
基本面中，多一些宏觀的(經濟形勢)， 少一些微觀的(分紅，個別公告)。
技術面，多一些古典指標( KD，MACD，MA)，少一些現代指標(波浪理論，四度空間)。

5.簡易操作法
可能有的人會認爲我說的太泛，對實際操盤沒有多少幫助。 對於那初入市的股民和屢戰屢套的老股民，我推薦一個最簡易的買賣原則。
收盤價在十天平均線上，才可以考慮買入股票。股價跌破十天平均線時，必須賣出股票。
有的人一定會覺得這太簡單。難就難在你做不做得到。
不信各位股友回顧一下自己一年來的買賣史，如果那一次你剛買股票就被套住，九成九你是在十天平均線下買入的。如果那一次你剛賣股票就踩空，九成九你是在十天平均線上賣出的。
如果你堅持該原則，一定會多賺少賠。

（二）十日均線法的詳解

十日均線的提法是：收盤價在十天平均線上才可以考慮買入股票。收盤價在十天平均線下必須賣出股票。

比如你現在空倉，準備買入股票，必須等到股價上升到十日均線上，才可以考慮買入股票。有的股民馬上就問某某股票已在十日均線上，是否可以買了。還有人問股票最高價通常在十日均線上，買入豈非套住？

請注意我可沒說過在十日均線上買入必賺。其實這只是前提條件之一。另一個隱含的條件是該股須有較大的上升空間。在我看來至少有20%的獲利空間才行。但有無上升空間恐怕是最難回答的問題。涉及的因素很多，比如：大勢如何(牛市，熊市，調整市)，有無題材，莊家實力，離十日均線，歷史套牢位的距離...且在不同的階段，各種因素的影響比重是不同的。這裏難以一一贅述。

最後的決定將取決於你個人的經驗和感覺，有時甚至還要靠點運氣。買入的決定應該是最難下的。這就是我說的買入要謹慎。實際上沒有任何買入是穩賺的，只有贏面大小。

一但買入，情況就簡單了(其實要做到也不簡單)。如果你買對了，該股繼續上升，你就一直等到該股最後跌破十日均線才獲利了結，否則就一直持有。這就是我說的買對了要守得住。如果買錯了，該股沒幾天就跌破十日均線，你也必須斬倉或平倉了結。也就是賣出要堅決。其實此簡易十日均線法背後蘊含不少股市的訣竅。

（三）十日均線法的依據

十日均線法的理論根據，或者說爲什麽十日均線法贏面較大？

先分析一下爲什麽要在十日均線以上買入。你可以觀察一下，一隻股票的上升和下跌過程，顯然在股票上升過程中買入，只有一點是錯誤的(最高點)，在股票下跌的過程中買入，只有一點是對的(最低點)。因此我們認爲股票上升過程中買入贏面較大(假定爲90%)，而股價在十日均線上的技術意義是該股正在上升，因此在十日均線上買入股票贏面較大(90%)，而如有的股民那樣專在十日均線下買入的贏面就很小(10%),至少短期被套的概率很大。

再分析一下爲什麽要等到股價跌破十日均線才賣呢？多數股民一見手中的股票漲了20%-30%,甚至只有10%，不等破十日均線就趕緊抛出。如果一下套住，就是破了十日均線也捨不得斬倉認賠。做法與十日均線法正好相反。

我們不妨比較一下，假定我們在十元買進一隻股票，有兩種可能的情況，一是該股繼續上升，直至15元後破十日均線向下；二是繼續下跌至5元，兩種情況的概率假定相當(如你在十日均線下買入上升概率更低)。以十日均線法，情況壞時一破位元就賣出，我賠一點(如1元)，好的時候我賺5元，總的來說我每股賺4元；他們的方法呢，情況不好賠5元，情況好也只能賺2元，加起來還要賠3元。十日均線法顯然優勝。這其實是強調要懂得控制風險，一旦買對了就要賺到盡，以彌補一旦買錯可能招致的損失。這樣兩步綜合起來，十天平均線法的贏面就更大了。

有的股民股價下跌時覺得股價便宜就去買，一上漲，稍有贏利又很擔心再跌回來，就想賣，套住了又捨不得賣，最後必然多賠少賺，這都是人的心理弱點。道理很多人都知道，但很多人就是做不到。除了有必要的理論修養，修心也非常重要。要賺大錢又能不理會一時的金錢得失，理性地分析，平常心看市，何嘗不是炒手追求的最高境界呢？

（四）十日均線法與魚身理論
不少朋友看了我的文章後問，如果按十日平均法，非要等到股價漲到十日均線上才買，往往已經損失了從最低價上來這一段盈利；在跌破十日均線後才賣，又損失了從最高價下來這一段盈利。其實這正體現了著名的魚身理論的精華。

即在股價底價區，情況不太明朗，風險較大。屬於魚頭，不好啃。還是避避爲好。直至到發現股票進入明確的上升階段後，風險較小，贏面較大時(魚身)才買入。在股價上升的後段，雖然仍可能有上升空間，但風險已較大，就象魚尾，也不宜介入。許多人都知道此道理，都要吃魚身。

但如何知道哪是魚身呢？十天均線法正是提供一個客觀的判斷魚身的方法。當股價從底部上來穿越十日均線時，我們可以假定魚頭已現，後面想必就是魚身，只不過是魚身大小的問題，所以可以買入。股價在十日均線上繼續上升，魚身在不斷地展現，但未能看見魚身的全部，當然不能賣。直到股價最後跌破十日均線，我們可以認爲魚尾已現。那一塊是魚身已經很清楚了，焉有不走之理。

有一種錯誤的做法是：當手中的股票漲了一段後，就覺得差不多了，把股票賣掉，說後面的魚尾讓別人去吃吧。但你說漲30%算魚身，萬一最後漲了一倍呢？你說漲了一倍算魚身，如果最後漲了十倍呢？香港的紅籌股最近有的漲到十幾倍，讓你做一定守不到最後。其實道理很簡單，魚身必須等到魚尾露出來才能確認！可見做股票，只要能堅持正確的原則，不須有很強的想象力，一樣能賺大錢。

（五）十日均線法與長短線投資

十日均線法的一個言外之音是不主張炒短線。

做短差大致有三種情形：
一是牛市漲升過程中的正常回檔，也就是當指標超買時賣出，回檔以後再買回。這樣做其實踩空的風險較大，因爲牛市中的漲升有時會猛烈得出人意料。超買再超買得情況屢見不鮮。即使你出對了，何時把貨撿回來也成問題。因爲調整力度每次不可能相同，較難把握。

二是熊市下跌過程中的反彈。也就是當指標超賣時買入，反彈以後再賣出。這種情況也類似於上一種。即使反彈起來，差價也有限。逆市操作風險大，有如刀口舔血。了結不果斷的話，僅有的一點贏利便會化爲烏有甚至被套，損失慘重。而十日均線法則不爲短線波動所動，以不變應萬變。

三是多空平衡階段的調整震蕩行情。逢高出貨，逢低吸納。但一旦多空分出勝負，形成突破。其結果不是踩空便是套牢。十日均線法的處理是在此區域股價跌破十日均線後，先賣掉出來再說，靜觀其變。如果最後是向下突破，當然你可以慶倖逃過此劫。如果確認向上突破，你仍然可以再度追上。損失的不過是一點小差價。

總的來說，股市走勢越是短期，越難掌握。短線做得越多，犯錯的機會越大。爲了一點點蠅頭小利，冒大風險實在不值得。還不如立足中長線做大勢。有人問中長線投資是否非得持股一，兩年才算？非也。十日均線法著眼於大的差價而不是持股時間長短。只不過通常來說，股價的大幅上揚需要較長時間的換手盤上。實際上在高投機市場長時間持股風險更高。試問如果能幾天賺幾倍，何必要等十年，八年呢？

（六）十日均線法與趨吉避凶

如何在股市中趨吉避凶是每個股民的必修科目。

股市(尤其是中國股市)中充滿了機會，同時也充滿了陷井。一個較爲合理的市場，其概率應爲各半。如何在股市中賺錢，其實歸結于如何抓住機會和規避陷井。十天平均線法正是提供了一種趨吉避凶的手段。

先說避凶。在熊市階段，大市下跌可能呈不同的方式，盤跌，急跌，反彈，再跌。經驗稍淺的股民一見反彈就以爲見底就去追，不想卻買到了反彈的頂點，成爲下一波下跌的犧牲品；高明一些的就趁指標超賣時買入做反彈，但這些差價一般不大，風險很高。而使用十日均線法，僅一條十日均線上才可以考慮買入就可以濾掉80%以上的此類錯誤買入的風險，其餘20%多半可以綜合其他因素濾掉，即使萬一買錯了，你也可以用第二條原則及時止損。所以此法可以最大限度地避免風險。可以毫不誇張地說，如果你嚴格執行十日均線法，世界上任何一次股災你都攤不上。

再說趨吉。一旦你買對了股票，上了吉船，就不能輕易放過。有些股民看見股票漲了一段或到了心理價位就抛，還有的股民在上漲過程的震蕩調整中，把持不住，被洗盤洗了出來，而十日均線提供一種客觀看市的方法，使我們不易受市場氣氛的影響，不破線則不賣，不容易被洗出來。當然你要想坐得更穩，你還可以選15,30天線等，只不過在頂部多損失一些贏利而已。十天實際上是一個取捨的結果。
縱觀中國股市，由於體制的深層次問題，大部分股票很難說有投資價值，因此長期投資資金不足，但也要看到週邊短線熱錢非常充裕，造成股市非牛即熊，上不見頂，下不見底。中國的股票又具有很高的投機價值。在這種背景下，十日線法既能賺取高額的投機差價，又能避開高度的投機風險。屬於一種適合一般股民的偏於穩健的投資策略。

當然我不能完全否定一些股民根據自己的情況，採取較爲進取的策略，他們願意冒更大的風險，如果能賺更多的錢是合理的。否則的話，如果每個人都按十日均線法去做，股票一跌破十日均線就不會有成交了，我們又如何出貨呢？我們的券商，交易所，上市公司又靠誰來支援呢？這就是市場的魅力所在。

（七）十日均線法與技術分析

十日平均線法實際上是強調技術分析爲主，基本分析爲輔。

首先我們不妨研究一下股價是如何形成的？一個簡單的事實是股價是由股票投資者的買賣行爲的總和所決定的。一段時間內買量=賣量，股價大致不變；買量>賣量，股價向上；買量<賣量，股價向下。那麽問題歸結于一個投資者如何作出買入或賣出的決定。首先投資者分析這只股的基本因素。微觀的如每股贏利，淨資産，市盈率，利潤預測等等，宏觀的如行業分析，經濟大環境，股市環境。這些因素中有些是有利於股價上漲的，有些則不利於股價上漲。我們在分析時無形中是根據當時情況給這些正負面因素加入心理上的權衡比重。舉一個簡單的例子，你可能去買一隻大牛市中的劣質股，而去賣一隻大熊市中的優質股。這是因爲你對市場環境的權衡比重遠大於個股微觀因素的權衡比重。一個數量化的表達就是：
股價=買賣行爲=( 基本因素I * 心理權衡比重I)

一個基本面分析者很可能是通過上述方法來判斷股價走勢的。但其缺陷是明顯的。

1.要掌握在某一個時間的全部基本因素是很困難的。舉一個例子。在國內股票的莊家情況可能是股民比較關心的一個基本因素。有的股民一聽說某股票有莊家就往裏殺，以爲跟著莊家就能賺錢。其實莊家還分大小，有五千萬的莊，還有一，兩億的莊。莊家的風格也不盡相同。有的慢吃慢拉(慢收集慢拉高)，有的快吃快拉，也有的光吃不拉。有的人一定會問難道還有光吃不拉的莊家嗎？不瞞你說，筆者就做過此類莊。這類莊國外也有，一段時間裏，股價堅挺，接盤巨大，等你跟進去不久，突然間接盤全無，股價下滑。究其由是某機構想增持該股一定股份，買完了自然就不買了。這樣的情況外人實際上是很難知曉的。又比筆者以前做的一隻股，前後上漲了70%，歷時幾個月，基本面並沒有什麽變化。到目前爲止，經紀有兩種說法，一是收購，二是該公司在發權證，所以要拉股價。但都未證實。而在國內炒風更盛，莊家隨便製造一個題材就可以借題發揮。甚至實在沒有題材，也搞一個幹炒題材，因爲有莊家本身就是一個題材！顯然如你非要找到一個明確支援股價上漲的基本因素才去買股的話，你很可能會錯過很多賺錢機會。

2.即使你在一個時間內能掌握全部因素，但這些因素是在不斷變化的，你不可能完全掌握其變化。比如你根據一隻股票的盈利情況判斷它應值10-15元，但最近它卻上漲到25元。一個可能的因素是該公司利潤有較大增長。

3.即使你能掌握任何時間段的基本因素，你也不可能完全掌握各因素對投資大衆的心理權重，因爲此權重隨時間，地點不同而不同，比如在國內一段時間“浦東概念股”走紅，而最近又變成“績優股”的天下。又比如最近一段國際市場的焦點在於亞洲股票市場，那麽香港股票市場走勢對世界股票投資者的心理權重顯然比以往要大得多。因此你很容易理解爲什麽在任何同樣的基本面下，都總存在著多，空方分歧，這是因此多空雙方對相同的基本因素有著不同的心理權重。而技術分析並非從分析基本因素著手，而是避重就輕，較爲單純地分析股價運動本身。實際上它並不分析股價運動的內因，它只是對股價運動的一個描述而已。相對于基本因素，心理因素等諸多不明確的一面來說，股價運動本身卻是非常明確的，可在圖表上清楚地顯示出來。而所有內在因素的綜合結果最終都會從股價中體現出來。技術分析其實承認股價在任何時候都有其一定合理性，如果你認爲某只股票價格不合理，很可能你忽略了某些基本因素。

當然我這裏並不是完全否定基本分析，我只是說基本分析不能作爲買賣的第一判斷工具。在以技術面爲主的前提，基本分析可以是一個很好輔助工具。或者你可以在前面的公式中插入一個技術面因素，並在任何時候賦以最大權重，這樣也可以把技術分析和基本分析有機地結合在一起。

（八）十日均線法與順勢而爲

許多人都知道順勢而爲的理論。它強調做股票不能太主觀，要順從大勢的方向。而十日均線法正是體現順勢而爲的精神。當股價在十日均線下時，可以認爲大市是向下的，不能買，還要賣。當股價在十日均線上時，可以認爲大市是向上的，可以買。

很多人都說我也看圖表，也懂技術分析，屬於技術派。熟不知對技術理論的運用有順勢和逆勢兩種用法。就拿十天平均線這個指標來說，一種用法就如十日均線法，屬順勢操作。另一種典型的用法(你們可以在任何一本技術分析的書上找到)就是當股價遠低於十日均線(比如10%)時可以買入，當股價遠高於十日均線(比如10%)時可以賣出，這種做超買超賣的方法明顯屬逆市而爲。

再舉一個例子，趨勢線理論。我對它的運用是當股價在一個上升軌道中運行時，可以認爲股票在走上升趨勢；當股價在一個下降軌道中運行時，可以認爲股票在走下降趨勢。這理論可以作爲研判大勢的一種方法。但我從不用來作具體買賣的依據。但我認識的一些圖表派人士，很喜歡隨身帶一些歷史圖表，在上面畫出各種的上軌，下軌，支撐線，阻力線，且傾向於在股價回落到支撐線時買入，上升到阻力線時賣出，其實這已不知不覺墮入了逆市操作的範疇了。

其實這種死摳圖表的方法實在機械，有點走火入魔。先不說每一根各個高，低點連起來的支撐線，阻力線的可靠性有多大，即便其有技術意義，在每個特定的情形，其作用有多大也很難估計。事實上，在大市向上時，任何一個技術阻力位元最終都會被突破；在大市向下時，任何一個技術支撐位最終都會被跌穿。

KD指標的運用　　〔轉貼〕

市場上有很大比例的投資者，都在研究或應用KD指標，期盼對交易有助益。但絕大多數還是感覺到困擾、疑惑，無法穩定賺到錢，那是因為對KD之位階、角色、本質、要領…等之應用未有甚解所致。

以下提出幾個實務經驗上的要點，供有需要者參考：

一. 價格是『因』，KD是『果』--

過去大多數人都以為KD交叉向上，價格轉強，KD交叉向下，價格轉弱。其實這是錯誤的，我這麼說，一定脫離了很多人的認知與理解，而且不相信，但無論相信與否，它都不會改變成為事實的事實。實則價格先轉強，KD才交叉向上於後；價格先轉弱，KD才交叉向下於後。這也是很多人在KD交叉向上買進，買進之後KD又交叉向下，擺盪不已，不知所措。其原因即在受價格上下波動影響所至。

二. 因此，重點在價格波動的邏輯與分解宜有明確認知。

KD參數雖設為9，但大抵時候，價格突破或跌破前五個單位K線價格時，KD已然交叉向上或向下。

所以對單一K線與群組K線，策定並熟知其止漲、轉弱、轉空、下跌慣性與止跌、轉強、轉多、上漲慣性之股價波動順序與邏輯，最為重要。如此與KD交相應用，才能相輔相成，並克服前述之障礙。

三. 當然，價格的波動自亦同受成交量之影響，惟此節不於此詳述。

四. KD之角色與位階 –
KD是價格強弱指標，在漲升過程中，價位不是自始至終皆呈現上漲，而是有漲有跌。
反之；下跌過程中，價位不是自始至終皆呈現下跌，而是有跌有漲。一漲一跌，即為循環。
因此它是『趨勢裡的循環』，『趨勢』為本，『循環』為末，不要本末倒置，重末輕本。

五. KD與趨勢應互為運用 –
1. KD交叉向上：用於多方循環會帶來較大的利潤空間。
2. KD交叉向上：用於空方循環僅代表反彈意義，利差不大。
3. KD交叉向下：用於空方循環會帶來較大的利潤空間。
4. KD交叉向下：用於多方循環僅代表回檔意義，利差不大。

六.趨勢與循環之合併理解 –
1.趨勢↑，循環↑：為漲升結構。
2.趨勢↑，循環↓：為回檔結構。
3.趨勢↓，循環↓：為跌挫結構。
4.趨勢↓，循環↑：為反彈結構。

七.KD要用哪一個？–
無論KD交叉向上或向下，都存在不同時間波長的KD呈現不同的循環。如日KD↑，60KD↓，30KD↓，15KD↑，5KD↓到底要用哪一個？

所以它不是單一KD能解決的。它如RSI，MACD…等常用之指標，都一樣面臨這樣的問題。

八.兩個時間波長KD之應用 – 二位階KD合併運用，產生四個現象：
1.30KD↑，15KD↑為漲升結構。
2.30KD↑，15KD↓為回檔結構。
3.30KD↓，15KD↓為跌挫結構。
4.30KD↓，15KD↑為反彈結構。

九.三個時間波長KD之應用 –
三位階KD合併運用，產生八個現象，能夠策定其架構才是致勝的關鍵：
以我為例，將KD策定成六個模式信號，三個下多單，三個下空單。

十.價格波動雖在前，KD交叉雖在後，但以三個時間波長KD加以判斷，通常三個KD同向循環時，且有兩個是同步交叉，適好足以表達與強化『價格有效轉強』，與『價格有效轉弱』。
關於此，請大家由此找尋答案，即能有正面之效應。

十一.由價位與KD變動速度可判強弱 – 在上漲過程中如KD移動速度 比股價較快，表弱勢；在下跌過程中如KD移動速度比股價較快，表強勢。

十二.教科書載20以下為超賣區，80以上為超買區。希望大家不要錯認而誤用，以免受傷。
　　因為在20以下，有時候價位會以極短的時間，完成極大幅度的下殺，股價的速度遠超乎KD變動速度。
　　在80以上，有時候價位會以極短的時間，完成極大幅度的上漲，股價的速度遠超乎KD變動速度。
　　以上兩種情形，市場上稱之為鈍化，我個人不太同意這樣的理解與名稱，關於此，希望大家有正確而深入的瞭解。

　　任何的學習，最後只有一個期望與目的，即『為用而學』。能經過研究、去蕪、存菁之整合，化作簡單的結論，才能竟其功、究其用。希望大家不要錯用了KD，或是不瞭解其究竟而招致交易上的損失。

KDJ指標鈍化的應對技巧
KDJ指標是研判行情經常使用的一種技術指標，它的優點是對價格的未來走向變動比較敏感，尤其在周線日線圖中，往往能給出較為明確進出場時機，一般來說，黃金交叉意味著買進，死亡交叉意味著拋空。
但是任何指標都不是萬能。從另一方面來講，KDJ指標的反應敏感又是它不足的地方。黃金交叉的信號經常可能使投資者進貨太早而被套牢，死亡交叉的信號使投資者出貨太早而被軋空。這兩種現象也就是我們常說的KDJ指標的低位鈍化和高位鈍化。認識KDJ指標的鈍化現象對於波動劇烈的期貨市場非常關鍵。
要正確使用KDJ指標，需要滿足的條件是：期價在有一定幅度的箱形之中運動，在這情況下，按照低位黃金交叉買進，高位死亡交叉賣出，準確度相對高一些。
當KDJ指標發生鈍化的時候，可以用如下方法來識別：
1.放大法。因為KDJ指標非常敏感，因此經常給出一些雜信，這些信號容易誤導投資者，認為產生進貨信號或出貨信號，據此操作而失誤。
如果我們放大一級來確認這個信號的可靠性，將會有較好的效果。如在日K線圖上產生KDJ指標的低位黃金交叉，可以把它放大到周線圖上去看，如果在周線圖上也是在低位產生黃金交叉，將認為這個信號可靠性強，可以大膽去操作。如果周線圖上顯示的是在下跌途中，那麼日線圖上的黃金交叉可靠性不強，有可能是主力的 騙線手法，這時候可以採用觀望的方法。
2.形態法。由於KDJ指標的敏感，它給出的指標經常超前，因此可以通過觀察 KDJ 指標的形態來幫助找出正確的買點和賣點，KDJ指標在低位形成W底，三重底和頭肩底形態時再進貨；在較強的市場里，KDJ指標在高位形成M頭和頭肩頂時，出貨的信號可靠性將加強。尤其應該注意的是KDJ與RSI一樣經過震蕩后形成的反壓線準確性較高。
3.數浪法。 KDJ指標和數浪相結合，是一種非常有效的方法。在K線圖上， 可以經常清晰地分辨上昇形態的一浪，三浪，五浪。在K線圖上，期價盤底結束，開始上昇，往往在上昇第一子浪時，KDJ指標即發出死亡交叉的出貨信號，這時候，可以少考慮這個賣出信號，因為它很可能是一個錯誤信號或是一個騙線信號。當期價運行到第三子浪時，加大對拋空信號的重視程度，當期價運動到明顯的第五子浪時，這時如KDJ指標給出賣出信號，將堅決出貨。這時候 KDJ指標給出的信號通常將是非常準確的信號，當期價剛剛結束上昇開始下跌時，在下跌的第一子浪，少考慮KDJ指標的買進信號，當期價下跌了第三子浪或第五子浪時，才考慮KDJ指標的買入信號，尤其是下跌五子浪后的KDJ指標給出的買進信號較準確。
4.趨勢線法。在期價進入一個極強的市場或極弱的市場，期價會形成單邊上昇走勢和單邊下跌走勢；在單邊下跌走勢中，要有效解決KDJ鈍化問題，可以在K線圖上加一條下降趨勢線，在期價沒有打破下跌趨勢線前，KDJ發出的任何一次買入信號，都將不考慮，只有當期價打破下降趨勢線后，再開始考慮KDJ指標的買入信號；在單邊上昇的走勢中，市場走勢極強，期價會經常再高位發出賣出信號，按此信號操作者將丟失一大段行情，也可以在日K線上加一條上昇趨勢線，在期價未打破上昇趨勢線前，不考慮KDJ指標給出的賣出信號，當期價一旦打破上昇趨勢線，KDJ給出的賣出信號，將堅決執行，決不手軟。KDJ指標失靈的情況往往出現在極強的市場或者極弱的市場、單邊上昇行情和單邊下跌行情之中。此時的KDJ必然發生高位鈍化和低位鈍化的情況，這時候還按照黃金交叉進貨，死亡交叉出貨，將會發生行情剛起動，KDJ 指標已在高位發出賣出信號，如果按信號操作，將丟掉一個主昇段行情；行情剛下跌，KDJ在低位發出黃金交叉，如果進貨將被套牢，而且價位損失將非常大，因為KDJ指標可以在低位鈍化了再鈍化，期價下跌不止，從而給投資者造成誤區。

台指15分鐘線.參數5.20.60
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1.短均線上揚 ﹥中均線上揚 ﹥長均線上揚。
表波段多頭行情。
例:1/28日-- 11:30至2/1日—13:30 此波段由5848漲至6030.計182點
5均:5836 ﹥20均5833 ﹥60均5826.

2.短均線下彎 ﹤中均線上揚 ﹥長均線上揚。.
表示波段多頭整理後再漲。
例:2/2日—13:00至2/14日08:45. 此波段由6023漲至6173.計150點
5均6029 ﹤20均6036 ﹥60均5900..
( 因指數離60ma.有150點.修正乖離 )

3.短均線上揚 ﹥中均線下彎 ﹥長均線上揚。
表波段多頭整理後再漲.但漲勢趨緩。
.例:2/3日—11:00至2/14日08:45 此波段由6037漲至 6173.計136點
5均6034 ﹥20均6031 ﹥60均6011
( 因指數離60ma.有150點.修正乖離 )

4.短均線下彎 ﹤中均線下彎 ﹥長均線上揚。
表示波段多頭行情即將結束.漲勢有限。.
例:1/19日-- 09:45至1/19日11:45. 此波由5901漲至5910.計9點
5均5938 ﹤20均5445 ﹥20均5441

5.短均線下彎 ﹤中均線下彎 ﹤長均線下彎。
表示波段空頭行情。.
例:1/24日—09:15至1/25日12:15 此波由5841下跌至5765.計76點
5均5857 ﹤20均5860 ﹤60均5886.
( 因指數離60ma.約有70點.修正乖離 )

6.短均線上揚 ﹥中均線下彎 ﹤長均線下彎。.
表波段空頭整理後再跌。
例:1/21日-- 13:00至1/24日12:45. 此波由5880下跌至5770.計110點.
5均5871 ﹥20均5867 ﹤60均5894.
( 因指數離60ma.有70點以上.修正乖離 )

7.短均線下彎 ﹤中均線上揚 ﹤長均線下彎。
表波段空頭整理後再跌.但跌幅趨緩。.
例:1/21日--09:15至1/21日13:00. 此波由5877小漲至5879.計2點.
5均5887 ﹤20均5893 ﹤60均5886

8.短均線上揚 ﹥中均線上揚 ﹤長均線下彎。
表示波段空頭行情即將結束.再跌有限。.
例:1/25日13:30—至2/16日10:30. 此波由5815小跌至最低5819.計4點.
5均5792 ﹥20均5787 ﹤60均6107.

如何選擇穩漲的股!!!
1、從形態上選股：
①即將做完上升三角形整理的股票
②即將做完上升旗型整理的股票
③即將做完W底形整理的股票
④即將做完頭肩底形整理的股票

2、從成交量情況選股：
①價升量增的股票
②上漲有量，下跌無量的股票
③成階梯形的股票

3、根據均線系統選股：
①7日、14日均線同時穿過42日均線時的股票
②在零軸線上，DIF上穿MACD時的股票

三角形操作法
又稱"金字塔"型的操作方式，一般買進或賣出股票，最簡單的原則就是"高出低進"，然而，這雖然是金科玉律，但如何正確執行，則是一門難以透澈了解的深奧學問了。通常投資專家都會建議投資人以正三角形方式買進股票，而以倒三角形方式賣出股票。所謂正三角形買進，是指在股票下跌過程中，一路向下買進，而且，隨著股價下跌的每個階段，買進的數量不斷增加，當股價回升時，則逐漸減少買進數量，如果從買進股數及價位的分佈狀況看，這樣的買進型態，即呈正三角形，故稱之為正三角形買進法。

至於倒三角形賣出，則為在股價上漲過程中，一路向上賣出，而賣出的數量，隨股價上漲而增加，一直到手中股票完全賣完為止，稱之為倒三角形賣出法。

從理論上來看，三角形(金字塔形)的買賣原則，是最理想的股票交易方式，不過，此種交易方式有一個前提，即投資人必須將資金分為幾個部份，然後分次買進，這就是一般投顧所說的持股幾成之意。

對資金雄厚的大戶或法人而言，這是非常容易執行的交易方式，但對於廣大的投資散戶，欲將資金作多次分配利用，則恐怕力不從心，更何況股價在何種水準算高？何時算低？這也是難以拿捏與作正確判斷的地方。

波段滿足點-----禪學
當一檔股票或大盤創波段高點
用三日均價控盤由上往下就可確認本波高點
也是賣出點
三日紅黑值由正轉負
紅黑質算法:
收紅:收盤價-最低價
收黑:收盤價-最高價
收平:0
三日紅黑值:三天連續相加
放空時三日紅黑值很好用放空後隔日必須是負值
否則就是空錯了

外資買賣超的秘密
有許多人很喜歡以外資的買賣超來判斷大盤的走勢，基本上這樣是賺不到錢的，我們要清楚外資也是跟投信樣的專業投資機構，當我們都看不起我國的投信，為什麼把愛把外資當神一樣的崇拜？？所以我們要從外資買賣超來判斷外資為什麼會如此做？在臺彎有兩種的外資，一為長線的外資(以退休為準，都是長期投資)，一種為對沖基金(短線基金，短進短出)，而大多數人所看到的是對沖基金，所以散戶容易被外資的買賣超所動，而大家回想一下這幾天的走勢，亞洲四大股市，日韓香台四大股市，有無發現這四個股市盤中的走勢都一模一樣，而各國的的情況都不一樣，怎會有一樣的走勢。大家可以好好思考這一件事。
但說穿了，就是這四個國家的外資都是對沖基金在控盤，這也就是證明了，外資在各國的操作手法都是一樣的，所以為什麼臺積電戰法是可以存在的，只不過在韓股、日股、港股可能是不同的權值股，但都是一樣的操作手法，所以外資這一套操作法在世界上行之有年，而多空的避險的觀念也是外資所引進的，所以我們可以從外資的操作習慣去找出高低點。
再者，外資的老闆是基金投資者，大家都知道，投資基金的人是散戶中的散戶，賺到錢就只會說賺好少，倒不如去投資股票但又不敢投資股票，所以看到行情大好，就會拿更多的錢去投資基金，而一看到大跌就在擔心，就準備贖回。所以基金投資人是屬於落後的指標，總是看到大漲之後才急著拿錢去投資基金，看到大跌才急急忙忙的贖回，所以在高檔外資因為基金投資人的買基金，所以一定要去投資股票，當然在大跌之後，基金投資人要求贖回，所以在低檔外資一定是賣超的，所以外資雖然是專業的投資機構，卻因為投資人的心理因素往往做出與自己看法不同的動作。就跟國內的投信一樣，分析的很不錯，但往往績效就是不佳，就是因為投資基金人的因素，所以不要用外資的買賣超來判斷高低點，因為很難也沒有意義。
不過當外資判斷出現高低點之時，期指就是很好用的東西，不過因為期指具有領先指標，所以就代表了這些法人在開始有動作，權值股就會開始跟著有動作，這就是低點時權值股會先止跌，大盤才會跟著止跌，而權值股先做頭，大盤而後跟著做頭，但期指就是是跟著這些權值股動作的，所以想從外資的買賣超來判斷高低點，倒不如從權值股跟期指這兩方面下手，因為買的再多總要賣出，賣的再兇總有一天要買回，只是外資都出的很漂亮，但大家事後都只會罵外資而已。
而基本上我們可以從外資的買賣超的股票中，可以看出外資到底是看好哪一類股，在下跌的盤勢中外資總會有買超的股票，大家可以從外資買超的股票中看出未來外資到底看好什麼股票，等盤勢一回穩這一類股就是第一買進的首選，當然在上漲的盤勢中，我們則要長期的追蹤外資賣超的股票是那一類股，一旦盤勢反轉我們就知道要避開什麼樣的股票跟放空什麼類股，這可以從外資的長期買賣股票中看出，而不是看到外資買超就很高興，看到外資賣超就睡不著覺，要從這些透明的資訊中找出真正的意義。
也因此我們可以把前兩篇股市教學綜合起來判斷現在的大盤，第一點為臺積電老早就脫離底部(還原權值就可以看的相當明顯)，臺積電不再破底那台股就不會再破底，所以遇大跌反要逢低買進股票。第二點現在成交量並不大，但外資賣出、投信賣出、自營商賣出，散戶全面偏空，融資大減，賣方是相當的明顯，但成交量是有買有賣雙方同意才會成交，那賣方我們都看的到，那誰是買走了呢？這就是相當值的玩味的地方，而外資拼命賣，但量縮還能上漲，那這群買方相當的厲害，把外資當笨蛋耍弄。而我們從外資的買賣超股票來看，外資長期都在買進傳產股，那可以判斷出下一波的主流下哪？在看到外資拼命的賣超，可見基金投資人已經急的跳腳，害怕股市崩盤，但外資拼命的賣，大盤硬是賣不下去，而外資大量賣超的權值股卻在不知不覺中脫離低點，把這些資訊一一的綜合起來，這樣就很好判斷大盤的方向，而不是在那邊講政治，不是在那講利空利多，而是實事求事回歸到股市是要來賺錢，不是來學分析的。因為基本面分析外資相當的發達，而一般的投資人能有什麼能力去做基本面分析，都是看電視媒體跟著瞎起哄居多，但外資礙於投資基金的人亂來，所以會有分析報告跟操作上的矛盾，不過表面是如此，但外資口袋卻是麥克麥克的，所以我們要從外資賺錢的手法中找出外資真正的動向，而非看外資大買就亂買，外資大賣就亂賣，這些電視上的分析師不就是老拿外資買賣超來說股票，加入這樣投顧老師花大錢，倒不如每天花10元買蘋果日報，因為報紙中都有寫外資的買賣超。

翻倍黑馬炒股虧12年悟密技 一年賺回30倍

民間短線高手“翻倍黑馬”曾經炒股虧損12年，但是終於悟到了跟“莊”密技，一年間賺回了30倍。如今他開始集納自己的炒股心得和人生感悟，並開始出版《翻倍黑馬》系列圖書，並表示希望在自己40歲之前（今年34歲），幫助1000個人賺到500萬元。

經歷 信奉“老巴”躲過大熊

　　“快、狠、準”是翻倍黑馬的操作風格，每只股票一般只持有1天，最長不超過5天，每次只賺三五個百分點。雖然身為超級短線客，但翻倍黑馬最崇拜的投資人卻是巴菲特。他認為，最完美的操作是，“巴菲特的理念，加上索羅斯的風格，這是中國股市的特色”。

　　而對巴菲特的崇拜，也幫助翻倍黑馬在2007年9月股市位於5000點附近時成功逃頂。“7月份巴菲特開始拋售中石油時，我就開始慢慢清倉。連股神都覺得中國股市過熱了，我們還等什麼呢？”此後不久，李嘉誠也在套現股票，更令他強烈地意識到，股市的頂部已經不遠了。他在2007年9月開始清倉，並建議身邊的朋友也該果斷撤離。果然，股市從6000點崩盤，而翻倍黑馬一直在觀望。

　　2008年9月之前，他主要的精力放在了家庭和寫書上，“一直到2008年9月之前，我只是偶爾操作，約兩成的倉位，但是到9月份收益已經達到70%了。”隨後，模擬炒股大賽的消息吸引了他，“以前都是實盤賽，想體驗下模擬比賽”。雖然相對於實盤賽，模擬賽的規則嚴格了很多，但是翻倍黑馬再度創造了神話：自2008年11月17日初賽始，至12月26日決賽結束，其間，上證指數跌76.09點，跌幅為3.95%，而他初決賽累積收益為151.72%。為此，《民間股神》系列叢書作者白青山形容他是“熊市牽金牛的人”。

　　掌握了必殺技的他，越發輕鬆自如。2年多前，除了白天的交易時段，他每天晚上都要做大量的功課，看技術指標，一看就是五六個小時，經常研究到深夜。但現在，他每天晚上只用1到2個小時選股，更多的時間用來看書寫書。他告訴記者，除了投資類著作外，他還喜歡看偉人的傳記，從中汲取人生的經驗和智慧。

　　3處豪宅、四部名車，早已實現財務自由的翻倍黑馬又給自己立下了新的奮鬥目標，在40歲之前，出12本書，幫助1000個人成為500萬富翁。

對話 參賽都是選擇行情啟動初期

　　問：俗話說“一寸短，一寸險”，但是你頻繁短線交易卻幾乎不會失手，而每次參賽又都能拿到冠軍，這讓很多人無法相信。

　　翻倍黑馬：做短線並不是每天進出，看準了只需要做幾次交易，我有時為等一隻股票的啟動時機，會關注很長時間。一旦機會出現，股價啟動，漲幅到達3%左右，我都會立即賣出，無論等多久，賺錢了我就撤，這樣安全操作才能持久。如果把我4年以來的交易清單打出來，每一筆都是賺錢的。

　　我選擇的日K線參數分別為5日、24日、72日和200日均線，將技術指標結合市場成交量、人氣以及政策面的情況來挑選股票，經過不斷調試和優化，我現在的選股系統可以堪稱完美，不會出錯。每次參加比賽，我都是選擇行情啟動的時期，別人都很謹慎，但是我可以憑短線技巧大膽操作。

　　問：你的交易策略是“跟莊”，但是現在你的資金越來越大，主動跟風你的人也越來越多，是否會引起莊家警覺，導致你的策略失效?

　　翻倍黑馬：莊家要賺的是300%，我每次的要求是賺3%，而且很快就走，一般沒有衝突。只有一次有人主動打電話來，讓我把籌碼交出來，我照辦了，按3%的贏利拋了，這些人得罪不起。

1000人的想法來自孫正義

　　問：你給自己定下的下一步目標是6年打造1000個500萬富翁，聽起來很不可思議，為什麼會有這樣的目標，1000人和500萬的數字又是怎麼定下來的?

　　翻倍黑馬：我今年34歲了，希望在40歲之後退休享受生活。實現了財務自由之後，我也希望做一個有影響力的人。我也經歷過虧損的痛苦，希望能幫助更多人成功。

　　在我讀過的人物傳記中，比爾·蓋茨和孫正義的故事對我影響很大。孫正義的理想是，要幫助1000個互聯網企業，他的目標已經快要實現了。所以，我的目標也是幫助1000個股民。有了500萬元，可以算是財務自由，可以過自己喜歡的生活了。

　　問：這1000個人怎麼選出來呢?你會開辦專門的培訓班?通過QQ群指導?賺到500萬，起步資金至少要多少?

　　翻倍黑馬：我沒有招收會員的計劃，現在也不會用QQ群和MSN這些網路聊天工具。我計劃通過博客、報刊、講座等，把我的投資理念傳播出去。我已經寫了兩本書，打算總共寫12本，假定每本銷1萬冊，就算有1%的讀者相信我並掌握穩健複利的短線技巧，也有1200人了。起步資金50萬，3年10倍並不難。

　　問：你經歷了10多年的磨煉才掌握的經驗，可以快速複製麼?太多人採取你的策略，是否會導致這種策略失效呢?如果是你的讀者，賺了500萬但沒有告訴你，又該怎麼辦?

　　翻倍黑馬：我認為可以快速複製，我的交易系統本身是完善的，如果願意嘗試的人，只要努力，我相信經過1到2年的磨煉就可以掌握。我在書中留了電子郵箱，在學習當中遇到困難，也可以給我來信。中國的市場很大，未來上市公司越來越多，所以我不擔心人多了，方法就會失效。如果有人用我的辦法賺了500萬，我相信其中有99%的人會來信和我分享喜悅。

方法不對就頻繁交易是散戶大忌

　　問：大部分散戶都會虧錢，你覺得最根本原因是什麼?好的投資者應該具備素質？

　　翻倍黑馬：一般散戶都沒有自己的交易系統，沒有正確的心態，沒有操作原則，隨意買賣。沒有掌握正確的方法前就頻繁交易，套牢之後不再動。

　　要做股市的贏家必須要頭腦冷靜、獨立思考、反復推理、心態平和、相信自己。善於總結每一次交易失敗和成功的關鍵和本質，學習和複製名家的思想並結合到自己的實踐中來，通過心態、技術和經驗累積，掌握持續賺錢的能力並堅持下去。

波段操作可以賺錢，當沖當然也可以賺錢
關鍵在於你是不是用了對的策略去執行

以當沖來說，有極短線，一天來回十幾趟以上的
也有一天來回只做一兩趟的當沖，但交易策略都是一樣的
以下是我的看法 :
跟隨趨勢 :
當沖者必須緊緊跟隨趨勢，千萬不要去預測行情
買在低點已過，正在上漲的相對低點
賣在高點已過，正在下跌的相對高點
除非見到短線超漲超跌並爆大量，否則千萬不要嘗試逆勢操作
嚴設停損點 :
絕不能讓一次的虧損把你的利潤都吃掉
一旦達到停損點一定要馬上出場
至於停損點可以隨價格的變動作移動性調整
避免到手的利潤全部又被吐出來。
不要預設停利點 :
發現盤勢未如你預期時，賺一點也要立刻跑掉
一旦盤勢噴出時，盡量讓趨勢延伸你的獲利
因為當沖的利潤往往來自少數幾筆的大賺
這部分需要多看盤來建立盤感，急不得的。
總之，當沖要獲利，遵守操作紀律非常重要
建議如果你是可以看盤的人，嘗試自己去建立一個操作的指標
無論是KD、RSI...還是你自己創造的，越簡單的越好
然後擬訂好一套操作策略去執行，並且每天檢查交易的成果做檢討
看看有哪些點需要改善，是指標、策略還是心態的問題?
至於無法專心看盤的人，可以用程式交易來做當沖(可參考我在部落格的文章 : 淺談程式交易 )
不過因為程式交易通常都是電腦用市價自動下單
在滑價問題的考慮下，不宜做太短線的當沖，一天最多做個3、4趟就夠了

看盤必勝法
首先開盤時要看是高開還是低開，它表示市場的意願，是投資者期待當天股價上漲還是下跌的一種表現。

然後在開市半小時內可以看股價變動的方向。一般來說，如果股價開得太高，在半小時內就可能會回落，如果股價開得太低，在半小時內就可能會回升。

第三要看成交量的大小，如果高開又不回落，而且成交量放大，那麼這只股票就很可能要上漲。

第四看股價，不僅要看現價，還要看昨收盤、今開盤、今最高和最低價、漲跌的幅度等，這樣才能看出現在的股價是處在什麼位置。是不中有買入的價值，看它是在上升還是在下降之中。

一般來說下降之中的股票不要急於買，而要等它止跌以後再買。上升之中的股票可以買，但是要小心不要被它套住。一般可以通過買賣手數多少的對比可以看出是買方的力量大不是賣方的力量大，如果賣方的力量大於買方則最好不要買。

看盤時還要看現手數與現手累計數。現手數是說明計算機剛剛自動成交的那次成交量的大小。如果連續出現大量成交，則說明有多人在買賣該股，值行注意。而如果半天也沒人買，則不大可能成為好股。現手累計數就是總手數，總手數也叫做成交量。有時它是比股價更為重要的指標。總手數與流通股數的比稱為換手率，它說明持股人中有多少人是當天買入的。換手率高，說明該股買賣的人多，股價容易上漲。但是如果不是剛上市的新股，卻出現特大換手率（超過百分之五十），其股價則常常會在第二天就下跌，所以最好不要買入。

個股升幅過高後風利好出貨，是股市操作的一種生活策略。因為利好正式公佈之前往往有消息靈通人士提早獲知，主力會拉抬股價，到利好公佈時趁中小散戶入場吸納之機而拋售獲利，股價失去了主力資金的支持於是走軟。

一般來說，短線客都在利好公報之際獲利了結，以迴避股價下跌的風險，或借股價調整之機抽回資金介入其它個股中，以贏得時間差。從中線看，如果利好屬於「一次性交易」，如出售資產、政府給予補貼等，則股價以見頂為主，此時以出局為妙。如果利好持續有效，如資產重組、項目投入等，則股價往往會先調後上，不妨繼續持有。

簡易看盤法
許多人都在講不知道要如何看盤？
其實不用花錢去買什麼專業的看盤系統，其實指要用蕃薯藤的看盤就行了。
但最重要的是
你要選什麼股價當看盤重點
看盤不是看自己的股票
因為你的股票並不代表大盤
看盤是要知道大盤在做什麼事
你自己的股票只是在知道大盤會如何做時，自己該怎麼動作罷了。
大盤指要五檔股票就可以當自己的看盤指標
一為台積電、二為聯電、三為鴻海、四為友達，五為國泰金
台積電為大盤的先行指標，所以這一波是台積電先做頭，大盤跟著做頭
聯電跟鴻海則是代表權重股，這股票若是大漲或大跌則是就要知道大盤要有一行情
友達則為領先股，也就是可以知道台積電會如何動作的先行指標，所以友達先止跌，台積電就會隨後先止跌
國泰金只是傳產股的代表，所以若是國泰金打完底，傳產股才會有一行情。
所以基本上看盤要看的不是自己的股票，而是大盤會如何走勢？所以我看盤指標並不多，而這五檔是必備的。
然當你看這幾檔股票，再從這幾檔股票的線形去看，那大盤的走勢幾乎就在你自己的腦中了。所以看盤有時不是真的看盤，而是看一個市場脈動，就如同今天高價股今天很強，但你要想一件事，外資並沒有大力的拉臺這幾檔股票，那外資做什麼去拉這些股票？要出貨？要怖空單？還是真的要拉大盤？但我們從這些的看盤指標卻是動也不動，友達還是跌的，那這就相當有趣囉！也因此大家都看好的資產股都很慘，那若是大盤是漲真的，應該是所有的類股都要漲，那國泰金所代表傳產股卻也是跌，那這拉抬更有其怪異。這便是一個基本的看盤判斷法。不難，只是看自己是否看的懂不懂罷了。